一些基金评级指标在基金投资中经常遇到。阿尔法系数和贝塔系数是最常见的两个指标。这两个都是金融工程中的术语。我简单介绍一下流行语言。
阿尔法系数（α）根据基金的超额收益和β预期收益系数计算的差额。反映投资回报率的重要指标是阿尔法系数。一般来说，阿尔法的价值越大，基金获得超额回报的能力就越大。
再来说说贝塔系数（β）。贝塔系数是衡量基金收益相对于业绩评估基准收益的相对波动性的指标。一般来说，贝塔值越大，基金相对于市场波动越大。
金融工程认为，证券投资的收益率可分为两部分。第一部分与整个市场无关，即阿尔法；第二部分是整个市场的平均收益率乘以贝塔系数。这种投资组合的系统风险可以称为贝塔。就像一个人在火车上行驶时，他的速度等于他对火车的相对速度和速度。贝塔是这列火车提供的基本速度，阿尔法是火车上相对于火车的速度。阿尔法 贝塔是这个人相对于地面的绝对速度。
一般认为这两部分的价值是不同的。贝塔相对容易，阿尔法很少见。只要投资组合中的现金和股指基金（或股指期货）的比例被调整，贝塔系数就很容易改变，即投资组合中整个市场部分的收入。想要获得阿尔法取决于真正的技能。在基金投资中，通常是通过选股获得的。通过对上市公司的深入研究，基金经理选择了能够获得超额回报的股票。所以我们常说阿尔法很贵，贝塔很便宜。
即使按照上面提到的再流行，这两个概念可能不容易理解。我们不必把它当作学术研究，这是金融工程所做的。对于投资者来说，只需在相关评级网站上找到基金的阿尔法和贝塔系数值。如何使用这两个指标？
对于主动管理基金，无论是股票还是混合基金，无论市场情况如何，阿尔法值越大越好。阿尔法反映了基金经理的选股能力，越大越好。该指标可作为选择基金的重要参考。对长期投资而言，阿尔法值较高的基金一般优先持有。
贝塔只是跟风，但水可载舟，也可覆舟，要根据市场情况灵活使用。如果判断市场处于底部区间，可以选择贝塔系数高的基金。一旦市场开始上涨，基金将相对迅速上涨。当市场处于高位时，它将被低贝塔系数的基金所取代。当市场下跌时，基金将抵御下跌。目前市场处于低位，现在机构肆意布局指数基金。由于指数基金完全拟合指数，贝塔值较高。
理想情况下，在上涨的市场中，选择阿尔法和贝塔价值较高的基金，这就是快速加速。
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